公司主营业务为大豆蛋白系列产品的研发、生产和销售,主要产品包括大豆分离蛋白、大豆浓缩蛋白、组织化蛋白等全系列大豆蛋白产品以及非转基因大豆油等。
一、发行情况(发行日期:12.04)
1.发行价:21.29元
2.发行数量:4786万,总股本:1.92亿
3.发行市盈率:26.74;行业市盈率:17.3
4.发行市值:10.19亿元
二、投资亮点
1.公司大豆蛋白的销售规模约占国内大豆 蛋白厂商销售规模的 10%左右。
2.国产大豆蛋白粉因其非转基因而受到美、欧、东南亚等国家的欢迎。
三、最新财务状况
1.收入结构:大豆分离蛋白占比27%,大豆浓缩蛋白占16.0%,大豆组织蛋白占16.7%,非转基因大豆油占27.5%。内销占70%,外销占29%。
2.成长性:2020年-2022年,公司的营业总收入分别为12.8亿元、15.9亿元、18.5亿元,年均复合增长率为%;归母净利润分别为0.98亿元、1.24亿元、1.52亿元;年均复合增长率为%。
3.现金流:2020-2022年每股经营现金流分别为1.38、1.13、1.30元。2023年三季报1.09元。
4.盈利能力:2020-2022年,毛利率分别为14.2%、14%和13.3%。2023年三季报毛利率13.9%。
5.资本结构:2023年三季报报,资产负债率25%,有息负债率7%。大股东为山东万得福实业集团有限公司,占比57.6%。
6.短期业绩:预计 2023 年 1-12月实现营业收入17.0-17.7亿元,同比4.3%-8.2%;预计归属于母公司股东的净利润为1.6-1.7亿元,同比-4.2%-2.4%。
四、申购建议
公司属于农副食品加工业,发行市盈率大幅高于同行业,也没有什么突出亮点,发行价21.29元已无多少上涨空间,但目前市况吃点蚊子肉还是有,建议申购。
特别申明:以上除申购建议外,其他资料主要来源于公司招股说明书、公司官网及公开发布的信息,以上建议仅供参考,盈亏自担。
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