一、概述
化肥又称化学肥料或无机肥料，是指用化学和（或）物理方法制成的含有一种或几种农作物生长需要的营养元素的肥料。化肥成分单纯，养分含量高；肥效快，肥劲猛；某些肥料有酸碱反应；一般不含有机质，无改土培肥的作用。化学肥料种类较多，性质和施用方法差异较大，主要包括氮肥、磷肥、钾肥、微肥、复合肥料等。
化肥的分类及相关介绍
资料来源：公开资料整理
二、行业发展背景
1、政策
农业是立国之本,“农村、农业、农民”是党中央新时期农村工作的重心,化肥行业是稳定农业生产的重要支撑，化肥与农药的发展起着巨大的推动作用。近年来，在国际化肥价格快速上涨的情况下，为了确保粮食生产所需化肥供应，国家各部委出台了一系列针对化肥稳价保供的政策，保障了化肥行业的生产及供应。
2021年中国化肥保供的相关政策一览表
资料来源：公开资料整理
2、技术
从化肥相关专利情况来看，近年来我国化肥相关专利申请数量有所下降，截至2021年我国化肥相关专利申请数量为1817项，同比下降35.2%。
2016-2021年中国化肥相关专利申请数量情况
资料来源：佰腾网，华经产业研究院整理
三、产业链分析
1、产业链
化肥行业产业链上游主要为煤、天然气、磷矿、硫磺、合成氨、钾矿和微量元素等原材料，下游主要应用领域为种植业。
化肥行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
2、上游端分析
合成氨是化肥主要的原材料之一，由于十三五以来工业和信息化部要求重点行业淘汰落后以及过剩产能，其中合成氨行业不得少于1000万吨，近5年以来我国合成氨产能逐年减少，加上退城进园等部分政策的影响，我国合成氨行业去产能效果显著，产量也随之逐渐下降，到2018年下降至4587.05万吨。而2019-2020年期间由于甲醇行情惨淡，大多联醇企业以生产合成氨为主，加之国内疫情控制之后，各行业开工率整体高位及置换产能等的释放，2020年合成氨行业开工整体偏高，产量也出现增长。据资料显示，2020年我国合成氨产量达5117.13万吨，同比增长8.1%。
2015-2020年中国合成氨产量及增速情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
3、下游端分析
农作物种植是化肥主要的需求领域，随着近年来我国种植结构的调整，我国农作物播种面积开始回升。据资料显示，2020年我国农作物总播种面积为167487.14千公顷，同比增长0.94%。
2015-2020年中国农作物总播种面积及增速情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
四、行业现状
1、产量
中国是一个人口众多的国家，粮食生产在农业生产的发展中占有重要的位置，施肥不仅能提高土壤肥力，而且也是提高作物单位面积产量的重要措施，因此，在国家政策的支持下，我国化肥行业开始肆意发展，产量也随之迅速增长。2015年中国农业部发布《到2020年化肥使用零增长行动方案》，化肥行业发展回归理性，行业经营主体开始升级转型，加上行业产能过剩、优惠政策退出、煤炭等原材料价格上行等不利因素影响，化肥行业产量开始持续下降，化肥企业纷纷开始转型升级。据资料显示，2021年我国农用氮、磷、钾化肥产量为5543.6万吨，同比增长0.9%。
2016-2021年中国农用氮、磷、钾化肥产量情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
从各省份产量情况来看，2020年我国化肥产量前三的省份为青海、湖北和河南，产量分别为523.14万吨、490.03万吨和489.2万吨。
2020年中国化肥产量TOP10省份情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
2、市场规模
从市场规模情况来看，随着我国化肥产业的不断发展，近年来我国化肥行业市场规模也随之不断增长，但受限于产业结构调整及政策监管等原因，规模增速日益趋缓。据资料显示，2021年我国化肥行业市场规模达2964亿元，同比增长1.8%。
2016-2021年中国化肥行业市场规模及增速情况
资料来源：公开资料整理
3、施用情况
我国农作物每公顷化肥施用量达506.11千克，为英国的2.05倍、美国的3.69倍、澳大利亚的9.45倍，远高于世界发达国家水平。化肥施用不合理问题与我国粮食增产压力大、耕地基础地力低、耕地利用强度高、农户生产规模小等相关，也与肥料生产经营脱离农业需求、肥料品种结构不合理、施肥技术落后、肥料管理制度不健全等相关。
世界主要国家农作物每公顷化肥施用量情况
资料来源：公开资料整理
具体来看，随着我国《到2020年化肥使用零增长行动方案》政策的颁布，近年来我国化肥的施用量也随之不断下降。据资料显示，2020年我国农用化肥施用折纯量为5250.65万吨，同比下降。其中农用氮肥施用折纯量为1833.86万吨；农用磷肥施用折纯量为653.85万吨，农用钾肥施用折纯量为541.91万吨；农用复合肥施用折纯量为2221.02万吨。
2015-2020年中国农用化肥施用折纯量情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国化肥行业发展监测及投资战略研究报告》；
4、企业情况
从我国化肥相关企业情况来看，随着我国化肥产业结构的不断调整及行业去产能的不断推进，我国化肥行业相关企业注册量整体处于一个下降的趋势。据资料显示，2021年我国化肥相关企业注册量为12.91万家，同比增长17.2%。
2016-2021年中国化肥相关企业注册量情况
资料来源：企查查，华经产业研究院整理
5、出口情况
我国化肥以出口为主，是世界主要的化肥出口国之一。随着我国化肥行业的不断发展，近年来我国化肥出口量及出口金额也随之不断增加。据资料显示，2021年我国矿物肥料及化肥出口量为3288.57万吨，同比增长12.9%；出口金额为116.34亿美元，同比增长73.1%。
2016-2021年中国矿物肥料及化肥出口情况
资料来源：中国海关总署，华经产业研究院整理
6、出口分布
从我国化肥出口金额分布情况来看，2021年我国化肥出口金额为116.34亿美元，其中出口金额占比前三的地区为印度、巴西和越南，占比分别为19.8%、19.1%和6.2%。
2021年中国矿物肥料及化肥出口金额地区分布情况
资料来源：中国海关总署，华经产业研究院整理
五、重点企业
1、云天化
云南云天化股份有限公司成立于1997年，是一家具有核心资源优势的综合性大型国有控股上市公司，是以磷产业为核心的优秀磷肥、氮肥、共聚甲醛制造商，主营肥料及现代农业、磷矿采选、精细化工、商贸物流等产业，磷矿采选生产能力、聚甲醛产能规模均居全国前列，磷复肥产能规模居亚洲前列。据资料显示，2021年云天化化肥业务营业收入达205.62亿元，同比增长20.18%，毛利率为29.07%。
2018-2021年云天化化肥业务营业收入情况
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
2、金正大
金正大生态工程集团股份有限公司成立于1998年，主营复合肥、缓控释肥、硝基肥、水溶肥、生物肥、土壤调理剂等土壤所需全系列产品的研发、生产和销售以及为种植户提供相关的种植业解决方案服务，具有年产各类新型肥料710万吨的生产能力。公司复合肥产销量连续9年居国内首位,是国家创新型企业、国家重点高新技术企业、国家技术创新示范企业。据资料显示，截至2021年上半年，金正大化肥业务营业收入为56.44亿元，同比增长1.02%。
2016-2021年H1金正大化肥业务营业收入情况
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
3、新洋丰
新洋丰农业科技股份有限公司成立于1982年，主营业务为磷复肥、磷酸铁、磷石膏建材产品等的研发、生产和销售。公司是磷复肥行业龙头企业，产销量高居全国第一。公司产品种类齐全、资源优势显著、历史口碑扎实、渠道粘性突出、技术和服务持续创新、内部管理不断升级，为龙头地位巩固和发展提供了充分支撑与动力。据资料显示，2021年新洋丰化肥业务收入达112.32亿元，同比增长17.39%。
2016-2021年新洋丰化肥业务营业收入情况
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
六、行业发展趋势
1、新型化肥市场前景广阔
中国新型化肥产品市场潜力巨大，控释肥、缓释肥、水溶肥等新型化肥具备高效、环保等特征，成为农业部等主管部门重点推广的肥料。随着化肥产品的进步与农民科学种肥意识的提升，具备营养提高、功能改善、减量增效、土壤改良和环境友好等功能的特种肥料和新型肥料市场广阔。
2、产业转型进程加快
随着我国进入高质量发展阶段，国家对化肥行业的环保和资源消耗控制会更加严格，带来成本上升压力。所以，我国化肥生产企业应加快转型发展，增加绿色环保高效化肥产品生产，提质降本，增强国际竞争力。一是研发绿色高效化肥产品，实现从原料、加工、流通到施用的各环节绿色环保，不仅可以满足国际市场对绿色高效化肥的需求，也能缓解我国化肥企业在生产中的资源消耗问题；二是加快“大产能、低成本”技术突破，鼓励化肥龙头企业通过联盟、联营等形式整合资源，实现产业规模化生产，有效降低成本。
3、行业集中度持续提升
随着近年来我国化肥行业的不断发展，化肥的过量使用及土壤污染问题逐渐凸显。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》中也提到“推进化肥农药减量化和土壤污染治理”。可以看出，目前中国化肥行业总体政策倾向是化肥使用量负增长，鼓励环保、高效的新型肥料发展。随着产业结构的调整，去产能的进程不断推进，大批落后产能被淘汰，我国化肥行业市场竞争会进一步加剧，行业集中度逐渐提高。
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