夏粮上市以来，小麦市场购销活跃，面粉加工、饲料、储备等企业抢抓粮源，满足生产经营需要，麦价重心提高、偏强运行。随着小麦集中收购进入尾声，加之与玉米的比价逐步恢复，市场主体对后市产生疑惑。进入9月份以来，小麦市场并未延续8月份的“一路高歌”行情，价格整体维持震荡调整态势，但波动幅度不大。产区主流制粉企业报价基本在1.50元/斤以上震荡整理，素有“金九”之称的小麦市场比8月份显得相对逊色。监测显示，当前主产区制粉企业国标二等新普麦进厂价为3020～3070元/吨，较9月初回落10元/吨。产区麦价稳中窄幅震荡据市场反映，近期小麦市场基本面新消息不多，下游面粉走货并未因“双节”到来而明显好转，制粉企业提价意愿不高，叠加玉米价格大跌，小麦利润可观，部分主体纷纷腾仓小麦转战秋粮。同时，政策性小麦投放力度加大，市场流通粮源充足，小麦价格整体偏弱震荡。当前，制粉企业新普麦净粮进厂价：河北邯郸1.51～1.53元/斤，山东德州1.515～1.535元/斤，河南新乡1.515～1.545元/斤，江苏徐州1.535～1.54元/斤，安徽亳州1.505～1.53元/斤，部分价格较9月中旬有0.005～0.01元/斤的小幅回调。分析其原因：一是小麦市场正处于集中腾库周期，随着新作玉米陆续上市，贸易商腾库情绪升温，小麦阶段上市量增加；二是面粉消费需求提振乏力，虽然“双节”在即，但由于8月中下旬市场集中备货，已部分透支了阶段性面粉需求；三是玉米价格大幅走低，玉米、小麦价差回归，小麦饲用优势不再，对市场的支撑减弱。另据机构分析，最近几天小麦价格下跌压力增大。从中央储备小麦购销情况来看，销售挂拍增多，但成交率和溢价下降，甚至流拍增多；而招标采购周环比减少，但成交率和折价提高。这也反映出当前小麦市场阶段性出货增加，面粉厂借势下调收购价格。截至9月15日，主产区各类粮食企业累计收购小麦超过5700万吨，收购量较2022年有所增加。据了解，全国夏粮旺季收购进入尾声，小麦集中收购大局已定。储备小麦采购接近尾声随着夏粮小麦旺季收购临近结束，储备轮入也已接近尾声，近期采购场次减少。初步统计，上周（截至9月22日当周）政策性小麦竞价采购交易共采购小麦16.22万吨，周环比减少13万吨。不过据市场反映，尽管政策性储备补库进入尾声，但采购价格依旧居高难下。9月18日，江苏苏州国家粮食储备库有限公司竞价采购江苏产二等及以上小麦6562吨，全部成交，底价3200元/吨，成交价3140～3170元/吨，成交均价3154元/吨。9月19日，中储粮北京分公司竞价采购2023年产小麦5000吨，成交2000吨，成交率40%；底价3080～3160元/吨，成交价3145～3160元/吨。9月20日，中储粮兰州分公司（平凉库）竞价采购2023年产小麦1650吨，底价3260元/吨，全部成交。相对于储备小麦采购的接近尾声，近期各级储备小麦销售投放量增加。初步统计，上周（截至9月22日当周）各级储备小麦竞价交易共投放小麦15.85万吨，周环比增加11万吨。9月18日，中储粮西安分公司竞价销售2019年至2020年产小麦5029吨，成交3529吨，成交率70%，成交价3210～3230元/吨。9月19日，中储粮河南分公司竞价销售2019年和2021年产小麦1.5866万吨，底价3200元/吨，全部成交。9月20日，陕西粮农扶风储备库有限公司竞价销售2019年陕西产二等小麦1921吨，全部成交，成交均价3202元/吨。9月21日，河南周口周粮粮食产业有限公司销售2019年产小麦4690.34吨，全部成交，成交价3060元/吨。9月22日，河北石家庄国家粮食储备有限责任公司销售2019年河北产一等白小麦2000吨，全部成交，底价3100元/吨，成交价3120元/吨。小麦玉米价差基本修复受新作玉米上市、国内新陈玉米逐步并轨影响，近期玉米现货价格大幅走低。9月上旬，山东深加工企业主流报价2984～3100元/吨、均价3011元/吨，当前报价2706～2980元/吨、均价2831元/吨，两周跌幅高达200元/吨以上。据市场反映，当前山东小麦主流价格维持在3000～3120元/吨，玉米价格徘徊在2800～2900元/吨，价差为200～220元/吨。随着小麦和玉米价差逐渐修复，近期饲料企业采购小麦的积极性明显减弱，采购糙米、进口玉米、大麦等开始增加。8月份以来，随着芽麦价格不断上涨，其比价优势逐步缩窄，取而代之的是陈稻及玉米加工的糙米混合物。以东北地区为例，无溢价陈稻理论成交价1700元/吨，推算加工后陈稻混合物出厂成本2530元/吨，集港成本2630元/吨，到广东港口理论成本2730元/吨，而华北芽麦（容重745g/L以上）港口价格为2980元/吨。业内人士提醒，新玉米入市，加上定向稻谷每周持续稳定流入市场补充饲料原粮，对芽麦的影响将进一步加大。目前玉米已经跌破1.40元/斤，如果芽麦不“自降身段”，一旦饲料企业放弃使用，而面粉掺兑量又相对有限，后期芽麦价格“命运多舛”，潜在市场风险很大。短期麦价震荡行情持续9月份以来，小麦市场博弈依旧激烈，麦价窄幅震荡已成常态。持粮主体跌价不卖，用粮企业根据自身情况灵活调整收购价格，购销双方均保持谨慎理性心态，预计小麦市场在出现趋势性行情引导因素前，暂难走出震荡格局。今年质优小麦减少，芽麦数量增加，各持粮主体大多看好小麦后市，选择挺价观望者较多。近期虽有部分贸易商需要腾仓或提前变现，使得市场流通粮源增加，麦价有所回落，但幅度有限，目前市场看好的主流观点并未改变。今年麦市购销活跃，面粉加工、饲料、储备等企业抢抓粮源，各级储备轮换采购始终起着较强的引导作用。饲料企业则因夏收麦价饲用替代优势明显，收购量同比大增。目前小麦旺季收购临近结束，储备轮入小麦采购也接近尾声，而临池玉米价格又大幅走低，玉米、小麦价差回归，小麦饲用优势减弱，不仅对小麦市场的支撑随之减弱，甚至会在一定程度上抑制麦价上行。整体来看，当前小麦基本面没有明显的亮点，购销博弈之下，终端调价策略仍较谨慎。小麦进口数量已接近配额联合国粮农组织的价格报告显示，8月份国际小麦价格较7月份下跌3.8%，接近三年来的最低水平，而芝加哥小麦期货价格目前还不到俄乌冲突后最高价的一半。海关数据显示，8月份我国进口小麦84万吨，环比减少18.3%，同比增加58.2%；1月至8月累计进口小麦956万吨，同比增加52.9%，我国小麦年度进口关税配额总量为963.6万吨。今年以来，澳大利亚一直是我国最大的小麦进口来源国。1月至8月我国进口的956万吨小麦中，澳大利亚小麦602万吨，占63.8%；加拿大小麦168.3万吨，占17.8%；法国小麦81.5万吨，占8.6%；美国小麦55.4万吨，仅占5.9%。（原文刊登于2023年9月26日粮油市场报A03版）
来 源丨粮油市场报
总值班丨刘新寰 编辑丨从申
