现在市场呼声最高的就是今年年中猪价出现本年最低价,然后周期开始反转。这个研判具有高度的一致性,不单养猪行业如此,券商媒体大都如此看法。
由此,产生的现象是:一、12月猪价开始缓慢下跌(旺季不旺)。
二,年末猪仔卖不动,市场清淡。
三,规模厂出猪均重下降。也就是说,现在市场的看法是一边倒的看空上半年猪价。临近岁末,能拋则拋,能卖则卖,减少存栏,减少均重。去年4-6月是能繁高峰,去年9-11月是新生猪仔数量最大的时间点。从数据去看,今年上半年供需结构的确存在供过于求的现象,猪价出现下跌似乎也是情理之中。
可市场似乎忽略了很重要的两点,第一,冬至至春节的提前抛售小体重猪,这势必造成节后猪肉供应量减少。第二,经历长达8-9个月的规模厂能繁淘汰期,春节后集中淘母基本阶段结束,市场猪肉供应量亦会相应减少。如牧原去年就淘汰了170万母猪,占比60%。由于母猪体重是基本上小标猪的2倍或以上,这块的大幅减少对市场猪肉供应量具有一定的影响!
以上2点是变量因素,节后猪价很可能不会像市场一致预判的那么悲观。那么市场判断的第二猪价低点在明年年中这个结论仍值得思考。
如果养猪市场的一致性预判在二级市场先生看来是存在不确定的,那么目前猪价回落,股价却上涨这个大家认为的抢跑现象也就见怪不怪了!
还是那句,判断周期太难,以其把目光聚焦在周期什么时候出现转折点,倒不如实实在在持有最优秀的养猪企业来得简单!